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以基金的名义投资红酒 年净回报率预期达到15%

  http://www.artpangu.com   时间:2011-10-10 16:41:57    来源:《投资有道》杂志   点击:
鼎红基金合伙人凌志君 鼎红基金合伙人凌志君 投资红酒:以基金的名义 投资红酒:以基金的名义 投资红酒注重品鉴和享受 投资红酒注重品鉴和享受

  据统计,排除通胀的影响,对近30年部分投资品种累计回报率的统计,黄金为1.68倍,古典名画为16倍,而顶级名酒为37.69倍。国内首只红酒基金将募资十亿元,投资全球1%的顶级红酒。

  九月初,位于上海外滩的一所五星级酒店迎来一场特殊的路演会,参加路演的嘉宾每人坐席前放着一杯红酒和一份文件。文件中有一张表格,写的是“鼎红基金第一期认购意向书”。

  据悉,这是国内首只获批的红酒期权私募基金,该基金为5年期的封闭式私募基金,资金总规模10亿元人民币,投资配比方面是60%现货瓶装新酒和40%的期酒。

  年净回报率预期将达到15%

  全球通胀、投资渠道变窄在当下显而易见,在近年有关投资的用语中,用的最多的可能就是“跑赢”。

  在全球性的投资品种挖掘中,作为高雅文化和身份品味的某种象征,红酒的投资价值逐渐被发现,尤其是顶级红酒成为广受追捧的投资品种。

  数据资料证实了这一点。

  来自英国佳士德的统计,排除通胀的影响,对近30年的6种投资项目累计回报率的统计,钻石为1.49倍,黄金为1.68倍,中国瓷器为16.67倍,古典名画为16倍,而顶级名酒为37.69倍。

  著名的伦敦国际红酒交易所(London International Vintners Exchange)今年初发布,2010年波尔多精品葡萄酒投资收益远远超过黄金、原油及股票。该交易所编制的名酒50指数2010年上涨57%,远好于其他投资品种。这期间,全球金价涨幅为35%,原油涨幅20%,标准普尔500指数的涨幅为13%。

  太平洋资产管理公司董事长、鼎红基金合伙人凌志君表示,基金将主要投资法国波尔多和勃艮弟两个葡萄酒产区的一级市场,其产量仅占全球葡萄酒1%不到,基于对法国葡萄酒过去100年收益情况和未来50年的走势预判等数据测算,鼎红基金的年净回报率预期将达到15%。

  在认购意向书上,该基金对认购份额等做出说明。个人投资者的最小认购份额为100万元/份,机构投资者的最小认购份额为1000万元/份。基金将收取1.5%的年费,和5%的认购费。

  投资者退出渠道实现收益的方式包括抛售基金取回现金、提取葡萄酒和提取部分葡萄酒并提取现金。净值估算会由伦敦期货交易所的专职红酒分析师来计算。年收益率超过8%,回报二八分成。投资者可以选择到期后按照清算价现金收回,也可以选择将清算价的30%折成红酒。

  时间换空间的投资

  凌志君告诉记者,之所以选择法国产区而不是其他产区的红酒,是基于法国在红酒成个产业链上的相关法律非常完善,管理体系极为严苛,能有效保证葡萄酒的品质和投资价值。

  在品种配比上,鼎红基金将投资40%的期酒。

  期酒又叫葡萄酒期货,是指在葡萄酒完成发酵工艺后,刚刚放入橡木桶陈酿环节,酒商便向葡萄园主购买其所有权,在陈酿期结束装瓶后,再交付的葡萄酒。

  期酒在购买时尚不能饮用,须将葡萄酒经过18至24个月的陈酿,待完全成熟后再装瓶出窖,成为现酒,交付购买者饮用。

  据凌志君介绍,期酒最初只是一张销售合同,酒庄通过波尔多资质的经纪公司卖给批发商,由后者向世界各地的下一级酒商转移销售。在正式装瓶前两年内,期酒可以被进行数次交易,形成包括伦敦国际葡萄酒交易所、拍卖、柜台外市场双边交易。

  期酒运作吸引大量资金进入葡萄酒投资领域,据称,从期酒价格公布开始进行销售,到成品酒最终上市进行销售,价格基本都会增值一倍。

  从风险角度看,期酒价格较低,且直接来源于酒庄,储存条件和真伪都相对有保障。除了汇率风险外,只存在战争、动乱可能引发的风险。核心投资逻辑是买入并分享红酒升值的收益。每一瓶葡萄酒的酿存都有期限规律,一般5年后进入饮用期,从5至10年开始变化,因此即便个别年份和时间段价格波动,在5年时间里很容易就消耗掉这些风险。

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作者:张双龙   责任编辑:张双龙
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关键词TAG:基金

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